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都说基金能赚钱,为啥我买基金总亏钱?

来源:理财返利网   日期:2017-12-11



本文2036字 丨阅读时长约为6分钟


◤ 核心提示:90%以上的基金都是赚钱的,但是只有30%的基民真正赚到了钱。别人买基金就赚钱我买就亏钱,是多少基民的心声。买基金想赚钱,投资之前你得先明白这个道理。


有两个统计数据,经常会被基金圈的人拿出来说事。


第一个统计,关于基金到底赚不赚钱。有90%以上的基金成立以来面值是超过发行价的,其中偏股型基金在过去十年的平均年化回报率达到15%。


也就是说,大部分的基金都是赚钱的,尤其是偏股型基金,还赚了不少钱。


第二个统计,关于有多少基民在基金投资里赚到了钱。基金业协会给出的数字是30%。


也就是说,大部分基民都亏钱了。


基金赚钱,基民却亏钱,问题到底出在哪儿呢?


答案是,择时。


圈内人说,都怪基民爱择时,说白了就是追涨杀跌,高点加仓,低点割肉,以至于长期都没有赚到钱。


意思是基金没有错,要怪就怪基民自己不懂还瞎买卖。基金公司没责任,有责任的话最多也就是投资者教育工作不到位。


菜基完全不同意这种观点!基金是什么?基金是专业的财富管理人在帮我们做理财,如果财富管家能够做好择时的话,我们何必自己择时呢?


但事实是,许多基金的风险管理做得很糟糕,赚钱的时候一鸣惊人,亏钱的时候一败涂地。阶段性浮亏超过20%、30%以上的产品一抓一大把。


另外还有一件事情是,越来越多的基金经理承认自己的局限性,淡化甚至放弃了择时。


意思就是基金经理只管选股票,做好长期业绩,至于基金的阶段波动,他们不管了。


那谁来管波动的问题?别说浮亏20%、30%了,就算只有10%的浮亏,也已经超出大部分人的限度了。如果超过三个月浮亏,大部分人是没有耐心持有这只基金的。


所以,以后基金圈内的专业人士们不要再嘲笑我们小白追涨杀跌了!正因为你们作为财富管家没把事儿做明白做漂亮,所以我们只能撸起袖子自己上!


事已至此,该怎么解决基金波动大这个问题呢?目前来看有几个方法:


第一个是在基金产品的基础上做组合。


包括公募今年推出的FOF,各种机构推出的投资组合等等,其实主要目的都是为了降低波动,改善投资者的持有体验。


但是这些组合降低波动所采取的方法,往高大上了说是做合理的资产配置,说白了还是要靠择时。


这又回到了那些基金经理没解决的难题,择时之难,难于上青天。


第二个是基金定投或者分批建仓。


基金定投很好理解,每个月发了工资后,你固定拿出一笔钱来做投资。


分批建仓就是你现在手里已经有了十万块钱,分几次投入,完成你对这只基金的投资。


这个方法并不是赚钱神器,但是可以改善持有体验。由于此法的主动权在你手里,所以能否坚持定投或分批建仓很重要,半途而废就容易出问题。


最后一个方法,是把主动权还给基金公司。


比如采用封闭式运作的模式,即使封闭期内有波动,因为不能赎回,基民失去了决策权,倒也落得省心。



菜基以为,上面这三种方式会成为基金公司重点发展的方向,真正收益好不好很难说,但至少是好的营销手段。


这不,这周新发基金就出了很多定期开放式产品:


(点击查看大图)


上面这张表里,包括安信永泰定开债券、东方红目标优选定开混合、华安鼎瑞定开债发起式、富国绿色纯债一年定开债、鑫元广利定开债发起式5只定期开放式基金。其中4只是债券型基金,1只是混合型基金。


债市这么差,还有这么多债券型基金在发行,这一定程度上能反映出公募基金对未来债市的看好。


进入四季度,债基发行量明显增多,可见很多人是抱着抄底的心态进来的。


之所以选择定期开放式债基这个形式,有一个很重要的原因:


封闭式的基金在债券杠杆操作空间上比普通的开放式基金更大一些,前者是200%,后者只有140%。


说完债基,再看看上面唯一一只定开混合型基金,东方红目标优选定开混合。


今年东方红的产品爆红,大家都很关注。菜基看了一下,它三年开放一次,其实也属于偏债型产品,股票资产比例不超过30%。


基金经理是饶刚,以前也一直管理债券型基金来着。



上周市场整体下跌,亮眼的基金不多。


表现最好的居然是一只可转债基金——富国可转债(100051),近一周上涨超过3%。看了一下持仓,主要是保险股的配置比较给力。


保险板块也是上周市场里为数不多的亮点之一。方正富邦保险指数(167301)继续上涨2.54%。



上周港股回调,涉及港股的基金全线下跌。南方香港成长(001691)跌得最多,超过六个点。


A股这边,上上周还在领先的金鹰技术领先(002196)好景不长,上周跌了近六个点。


这是一只迷你基金,我的建议是规模过小的主动型基金别碰,不管它的短期业绩是好还是坏,长期来看都是不值得投入的。


短期业绩有很多偶然因素促成,但长期规模已经表达了基金公司的放弃之意。



现在不论是买基金还是卖基金,思路都要更新了。


买基金的要知道,波动率是收益杀手,要想尽办法降低你的波动率。


卖基金的要知道,不论是FOF还是封闭式基金,都只是辅助手段,靠谱的管理才是根本。


都说会买的是徒弟,会卖的才是师傅,靠谱的管理不是一两句话能说清的,投资从来没有捷径可走。


不过,每周菜基都会分享关于投资基金的知识和技巧,只要你坚持学习思考,相信你迟早会成长为赚钱的基民。


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