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明年投什么才赚钱,先要看懂这个变化!

来源:理财返利网   日期:2017-12-13


本文2595字丨阅读时长约为7分钟


◤ 核心提示:年末市场一波大跌,很多人一年下来积累的收益全都吐回去了。就算把想钱放在余额宝都心累,一天的申购额度已经降到2万了。一边是大跌一边是大限,眼看新的一年要来了,明年理财该怎么办呢?


最近,很多人都在做年终总结,看看自己今年的理财收益怎么样。看完后,有人欢喜有人忧。


不少人完成了年初的目标,甚至超过了预期。


但是也有不少人在抱怨,前三个季度收益都好好的,一到四季度,整个收益就垮下来了,甚至有人最近1个月把之前的收益都赔光了。


这个年底,投资市场究竟发生了什么事呢?


- 01 -

是谁在导演大跌




回看几个主要投资市场在四季度的表现,或许可以得到一点线索。


首先是楼市,楼价很坚挺,热点一线城市楼价小幅回落,二三线城市价格小幅上涨。


然后是股市,一路上扬直到11月才开始大幅回落,带着基金也是跌跌跌,这段时间还有很多菜友问基金亏了该怎么办。


接下来是国债,一进入10月份国债价格就开始大幅下跌,对应的收益率则一度升破4%的关口。


在这里科普一下,债券的价格和收益率是反相关的,价格越低,收益率越高,反之收益率越低。


在二级市场上玩债券的,一般是通过价格差进行套利,而长期配置债券的,则是冲着收益率去的。


而国债一般都是特指十年期国债,因为十年期国债的收益率代表着市场的无风险利率。


其实,市场大跌的罪魁祸首就是这个国债收益一路上扬,就是一进入四季度就开始暴跌的债市。


而且不仅仅是四季度,今年下来,债市表现都很差,活脱脱的一只债熊。


截至12月8日,可统计的1381只债券基金中,有244只出现亏损,其中国联安增利债券B的亏损高达7.51%,仅有122只债基的收益在4%以上。


- 02 -

债熊拖垮投资市场



为什么债市暴跌,会导致很多人的收益大幅回撤呢?


首先要明确一个点,债市暴跌的背后的意义是什么。


一直以来,金融市场流传着这样一句话:穷炒股,富玩债,中产爱买房。


你问问你身边的人,看看有谁是玩债券的。


肯定没有,因为玩债券的,都是专业的金主,比如说工农中建等银行、保险公司、公募基金和超大户。


没有上亿上十亿上百亿的资金,是撬不动债市的。


因为这些机构的资金量太大了,需要找个安全的地方放,但是很多资产被限制不能投放,而国债是被允许投放的资产之一。


国债利率本身又代表无风险收益,以往金融机构闲置的大体量资金都会放到国债里面。


而如今国债价格暴跌说明什么呢?说明进入国债的资金变少了。


你可以把国债理解成一件商品,如果大家都不来买这个商品,那么这个商品的价格自然就会下降。


国债也是一样,如今国债价格大跌就是因为买国债的资金变少了。


为什么会变少呢?因为金融机构这些大金主现在手上没有闲钱了。


这一年来,“钱荒”已经成为金融机构的口头禅,每天都在盼望央妈放水,如今临近年底更加缺钱,手上就没有多余的钱去买国债。


同时,国债价格的暴跌就会推动国债收益走高,以此来吸引市场上的钱。


但是要注意了,国债收益本身就代表无风险收益,既然无风险收益利率都上涨了,那么市场利率也会水涨船高。


国债收益就比不过其他投资产品的收益,比如银行理财、货币基金之类的。


这样一来,金融机构就更没有欲望把钱投到国债里面去了。总的来说,金融机构既没有钱也没有动力再去买国债了。


于是乎,国债价格继续一路走低,收益率继续一路走高,背后反映的还是整个市场十分缺钱。


紧接着,钱荒就从国债市场蔓延,影响股市和其他投资市场。


以股市为例,随着债市调整,钱荒越来越严重,股市里广东培正学院财务处面的流动性资金也在减少。


流动性资金一减少,意味着买股票的钱也在变少,股票也像商品一样,既然买的人少,价格自然就会下跌。


而基金的配置与股市息息相关,股市大跌来了,基金自然也跑不了。


现在你看到懂了吧,这其实是一连串的连锁反应,先是钱荒引起债市大跌,债市大跌又传导到股市,引起权益类投资市场的大跌。


这就是为什么进入四季度权益类投资收益大幅回撤的原因,很多人想不明白为什么市场突然爆跌,就是没有关注到债市的变化。


- 03 -

明年理财怎么玩



万恶钱为首,钱荒是导致整个市场产生巨大震荡的原因。


有人开始寄望明年货币政策会有所放松,毕竟明年1月开始就要定向降准了。


但是,最近刚开完的中央政治局会议已经定调明年整个经济框架, 强监管、防风险、抑泡沫、去杠杆仍是明年金融政策主基调,别的不要多想了。


那么问题来了,在钱荒持续的情况下,明年投资理财该怎么办呢?


其实通过上面的分析,已经告诉了大家一个方法判断投资市场的风险变化,最简单的就是看国债收益怎航天绿电么走。


因为国债有两层含义,一是反映机构钱紧不紧,二是反映无风险利率有没有持续走高。


只要国债收益继续走高,就说明国债价格还在继续跌,也就说明金融机构还是没钱,市场利率还要继续走高。


简单的举个例子,假设到了下个月,你看到新闻又在说债市大跌,国债收益率大涨,那你就要注意了。


接下来,像今年四季度大跌的剧情可能又要上演了,债市大跌又会传导到股市基金等投资市场,这个时候你就要考虑避避风头了,降低在权益类投资的仓位。


当然,市场利率的走高并不是一无是处,对于货币市场来说就是好事。比如说货币基金、国债逆回购、银行理财等,收益就会上涨。


但是,市场利率走高也意味着实体经济的融资成本走高,借的钱比以前贵了,但是实体经济的发展势头还不好说,就会抬高违约风险。


从这个角度来说,防风险避雷是明年投资理财最重要的事,以前投资是比快,以后投资是比稳。


就像余额宝一样,最近限制单日申购的额度,说明天弘基金嗅到了一定的风险气味,才会做出这样的保护措施,不敢让资金随意大进大出。


连稳健的货币基金都这么谨慎了,这相当于提前给市场敲警钟,其他的投资理财也要小心了。


此外,如果你只爱固定收益类的理财产品,那么放眼市场,P2P仍然是不错的选择。如果你想获取稳稳的收益,可以多看看菜鸟理财的评测文章,投资前打开菜鸟理财APP查一查,这些都能帮你避雷。


最后再强调一下,在如今钱荒的大环境下,一定要关注国债收益率的变化。


如果国债收益率突然走高,炒股炒基金这样的权益类投资就要注意回避可能要来的大跌;如果重仓P2P等固定收益类产品,随着市场利率走高违约风险加大,一定要关注平台的实时动态,把风险意识放在收益前面。


- END -


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